Согласно недавнему анализу рейтингового агентства DBRS Morningstar, Кипр и Греция выбрали разные пути решения проблемы неработающих кредитов (NPL) в каждой стране.
Как отмечается в отчете, и Греция, и Кипр начали путь решения проблемы неработающих кредитов с примерно половиной кредитов, классифицированных как неработающие.
Однако к четвертому кварталу 2022 года обеим странам удалось снизить общий коэффициент неработающих кредитов до менее чем 5 процентов.
В докладе добавляется, что обе страны отличаются по размеру своих кредитных рынков, причем греческий кредитный рынок примерно в шесть раз больше кипрского по состоянию на четвертый квартал 2022 года.
Кроме того, они отличаются и по кредитным рейтингам: Греция имеет рейтинг BB (высокий), а Кипр - BBB, оба со стабильным прогнозом.
Из-за существенной разницы в размере кредитного рынка между двумя странами, говорится в отчете, несмотря на высокий процент от общего объема кредитов, проблема неработающих кредитов на Кипре была гораздо меньше в номинальном выражении.
В результате вышеуказанного фактора сокращение неработающих кредитов на банковских балансах Кипра происходило гораздо быстрее по сравнению с Грецией.
Более того, в отчете отмечается, что передача банковской лицензии, принадлежавшей Кипрскому кооперативному банку в августе 2018 года, и преобразование оставшейся структуры в компанию по управлению активами оказали значительное влияние на общую сумму неработающих кредитов, находящихся на балансе банковского сектора страны, которая сократилась почти вдвое и достигла 11 млрд евро к сентябрю 2018 года.
После многочисленных продаж международным инвестиционным гигантам эта сумма сократилась до 2,3 млрд евро к концу февраля 2023 г.
С другой стороны, PQH Single Special Liquidation S.A., созданная в 2016 году как единственная организация для всех кредитно-финансовых расчетов в Греции, охватывающая около 20 банков, не оказала столь значительного влияния на сокращение неработающих кредитов.
Агентство объяснило это главным образом тем, что после слияния греческой банковской системы четыре системных банка - Alpha Bank, Eurobank, National Bank of Greece и Piraeus Bank - обеспечивали 95,7% кредитного рынка.
На момент введения программы Hercules (HAPS) в четвертом квартале 2019 года номинальная стоимость неработающих кредитов греческих банков составляла 73 евро.6 млрд евро, а коэффициент неработающих кредитов составлял 40%.
После введения этой программы наблюдалось гораздо более быстрое снижение коэффициента неработающих кредитов, который достиг 12,1% к концу 2021 года и 8,2% к концу 2022 года.
Более того, агентство заявило, что хотя в Греции действуют 23 компании по обслуживанию кредитов, меньшее число, включая DoValue, Intrum, Cepal и Quant, управляют большинством неработающих кредитов.
В отличие от них, на Кипре существует только пять кредитных организаций, имеющих лицензию Центрального банка. Это Altamira, Gordian Servicing, Themis, APS и Hoist.
Центральный банк Кипра не раскрывает на своем сайте номинальную стоимость кредитов, обслуживаемых кредитными сервисными компаниями, а публичные секьюритизации неработающих кредитов были проведены недавно, и большинство бизнес-планов все еще находятся в процессе обработки.
Агентство добавило, что разница в пути урегулирования проблемных кредитов между банками Греции и Кипра обусловлена различиями в размере и составе их кредитных рынков.
Неработающие кредиты, принадлежащие Кипрскому кооперативному банку, составляли значительную часть общего объема проблемных кредитов кипрских банков, и преобразование оставшейся компании в компанию по управлению активами дало преимущество банковскому сектору страны.
Кроме того, меньший размер общего объема неработающих кредитов на Кипре позволил сократить их быстрее.
И наоборот, большой размер греческого кредитного рынка, где доминируют четыре системных банка, привел страну к запуску программы "Геркулес" (HAPS), которая финансировалась правительством.
Разными путями обеим странам удалось достичь коэффициентов неработающих кредитов ниже 5-процентного порога, в то время как ожидаемой второй волны неработающих кредитов еще не произошло.
Кроме того, агентство пояснило, что в обеих странах обслуживанием неработающих кредитов занимается концентрированное число компаний по обслуживанию кредитов, и большинство бизнес-планов для них еще не разработано. Также сообщалось, что следующим шагом может стать продажа портфелей из существующих структур.
Наконец, поскольку портфели продолжают переходить из рук в руки, структурированное финансирование адаптируется к потребностям развивающегося рынка и продолжает играть важную роль в оценке секьюритизаций вне программ защиты активов.
Содержание статьи, включая сопутствующие изображения, принадлежит Cyprus Mail
Высказанные мнения и взгляды принадлежат автору и/или Cyprus Mail
Источник
