-
.
- Русский
Σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυση του οίκου αξιολόγησης DBRS Morningstar, η Κύπρος και η Ελλάδα έχουν ακολουθήσει διαφορετικούς δρόμους προς την επίλυση του προηγουμένως σημαντικού αριθμού μη εξυπηρετούμενων δανείων σε κάθε χώρα
Όπως σημειώνεται στην έκθεση, τόσο η Ελλάδα όσο και η Κύπρος ξεκίνησαν το ταξίδι της επίλυσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων με περίπου το ήμισυ των δανείων να έχουν ταξινομηθεί ως μη εξυπηρετούμενα.
Ωστόσο, μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2022, και οι δύο χώρες είχαν καταφέρει να μειώσουν το συνολικό ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε λιγότερο από 5%.
Στην έκθεση προστίθεται ότι οι δύο χώρες διαφέρουν ως προς το μέγεθος των δανειακών τους αγορών, με την ελληνική αγορά δανείων να είναι περίπου έξι φορές μεγαλύτερη από την κυπριακή αγορά από το τέταρτο τρίμηνο του 2022.
Επιπλέον, διαφέρουν και ως προς τις πιστοληπτικές τους αξιολογήσεις, με την Ελλάδα να κατέχει βαθμίδα BB (υψηλή) και την Κύπρο βαθμίδα BBB, αμφότερες με σταθερές προοπτικές.
Λόγω της σημαντικής διαφοράς στο μέγεθος της αγοράς δανείων μεταξύ των δύο χωρών, συνεχίζει η έκθεση, παρά το υψηλό ποσοστό των συνολικών δανείων, το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Κύπρο ήταν πολύ μικρότερο σε ονομαστικούς όρους
Ως αποτέλεσμα του παραπάνω παράγοντα, η μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στους τραπεζικούς ισολογισμούς της Κύπρου ήταν πολύ ταχύτερη σε σύγκριση με την Ελλάδα.
Επιπλέον, η έκθεση σημειώνει ότι η μεταβίβαση της τραπεζικής άδειας που ανήκε στη Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα τον Αύγουστο του 2018 και η μετατροπή της εναπομείνασας οντότητας σε εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, είχε σημαντικό αντίκτυπο στο συνολικό ποσό των μη εξυπηρετούμενων δανείων που κατείχε ο τραπεζικός τομέας της χώρας, το οποίο μειώθηκε σχεδόν στο μισό και έφτασε τα 11 δισ. ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2018.
Μετά από πολλαπλές πωλήσεις σε διεθνείς επενδυτικούς κολοσσούς, το ποσό αυτό μειώθηκε σε 2,3 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος Φεβρουαρίου 2023.
Από την άλλη πλευρά, η PQH Single Special Liquidation S.A., που ιδρύθηκε το 2016 ως ο μοναδικός φορέας για όλες τις πιστωτικές και χρηματοοικονομικές διευθετήσεις στην Ελλάδα, καλύπτοντας περίπου 20 τράπεζες, δεν είχε τόσο σημαντικό αντίκτυπο στη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Ο οργανισμός εξήγησε ότι αυτό συνέβη κυρίως επειδή, μετά τη συγχώνευση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, η Alpha Bank, η Eurobank, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος και η Τράπεζα Πειραιώς, συνεισέφεραν το 95,7% στην αγορά δανείων
Όταν το πρόγραμμα Ηρακλής (HAPS) εισήχθη το τέταρτο τρίμηνο του 2019, η ονομαστική αξία των μη εξυπηρετούμενων δανείων που κατείχαν οι ελληνικές τράπεζες ανερχόταν σε 73 ευρώ.6 δισ. ευρώ, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων να ανέρχεται στο 40%.
Μετά την εισαγωγή αυτού του προγράμματος, παρατηρήθηκε πολύ ταχύτερη μείωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων, φθάνοντας το 12,1% στο τέλος του 2021 και το 8,2% στο τέλος του 2022.
Επιπλέον, ο οργανισμός ανέφερε ότι ενώ στην Ελλάδα λειτουργούν 23 εταιρείες διαχείρισης πιστώσεων, ένας μικρότερος αριθμός, συμπεριλαμβανομένων των doValue, Intrum, Cepal και Quant, διαχειρίζονται την πλειονότητα των μη εξυπηρετούμενων δανείων
Αντίθετα, υπάρχουν μόνο πέντε πιστωτικά ιδρύματα με άδεια λειτουργίας από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου. Αυτά είναι οι Altamira, Gordian Servicing, Themis, APS και Hoist.
Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου δεν δημοσιοποιεί την ονομαστική αξία των δανείων που εξυπηρετούνται από εταιρείες διαχείρισης πιστώσεων στον ιστότοπό της, και οι δημόσιες τιτλοποιήσεις μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι πρόσφατες, με τα περισσότερα επιχειρηματικά σχέδια να βρίσκονται ακόμη υπό επεξεργασία.
Ο οργανισμός πρόσθεσε ότι η διαφορά στην πορεία επίλυσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων μεταξύ των τραπεζών στην Ελλάδα και την Κύπρο προήλθε από τη διαφορά στο μέγεθος και τη σύνθεση των δανειακών αγορών τους.
Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που ανήκαν στη Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα αποτελούσαν σημαντικό μέρος των συνολικών μη εξυπηρετούμενων δανείων των κυπριακών τραπεζών και η μετατροπή της εναπομείνασας οντότητας σε εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων παρείχε πλεονέκτημα στον τραπεζικό τομέα της χώρας.
Επιπλέον, το μικρότερο μέγεθος του συνολικού ποσού των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Κύπρο επέτρεψε ταχύτερη μείωση.
Αντίθετα, το μεγάλο μέγεθος της ελληνικής αγοράς δανείων, όπου κυριαρχούν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, οδήγησε τη χώρα στην έναρξη του προγράμματος Ηρακλής (HAPS), το οποίο χρηματοδοτήθηκε από την κυβέρνηση.
Μέσω διαφορετικών διαδρομών, και οι δύο χώρες κατάφεραν να φτάσουν σε ποσοστά μη εξυπηρετούμενων δανείων χαμηλότερα από το όριο του 5%, ενώ το αναμενόμενο δεύτερο κύμα μη εξυπηρετούμενων δανείων δεν έχει ακόμη εμφανιστεί.
Επιπλέον, ο οργανισμός εξήγησε ότι και στις δύο χώρες, η εξυπηρέτηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων γίνεται από συγκεντρωμένο αριθμό διαχειριστών δανείων και η πλειονότητα των επιχειρηματικών σχεδίων για αυτούς δεν έχει ακόμη αναπτυχθεί. Έχει επίσης αναφερθεί ότι οι πωλήσεις χαρτοφυλακίων από υφιστάμενες δομές θα μπορούσαν να είναι το επόμενο βήμα.
Τέλος, καθώς τα χαρτοφυλάκια συνεχίζουν να αλλάζουν χέρια, η δομημένη χρηματοδότηση προσαρμόζεται στις ανάγκες της εξελισσόμενης αγοράς και συνεχίζει να διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στην αξιολόγηση των τιτλοποιήσεων εκτός προγραμμάτων προστασίας περιουσιακών στοιχείων.
Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών εικόνων, ανήκουν στην Cyprus Mail
Οι απόψεις και οι γνώμες που εκφράζονται είναι του συγγραφέα ή/και της Cyprus Mail
Πηγή
