Η Capital Intelligence Ratings αναβάθμισε όλες τις μετρήσεις της Τράπεζας Κύπρου κατά μία βαθμίδα και διατήρησε τις προοπτικές της σε "σταθερές", κυρίως λόγω της βελτίωσης της ποιότητας του ενεργητικού - όπως μετράται από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια - με κάποιες αβεβαιότητες σχετικά με τον έμμεσο αντίκτυπο της σύγκρουσης στην Ουκρανία τόσο στην ποιότητα του ενεργητικού όσο και στην κερδοφορία.
Η CI Ratings ανέφερε ότι αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της τράπεζας σε ξένο νόμισμα (LT FCR) σε "BB", από "BB-", καθώς και τη μεμονωμένη αξιολόγηση της τράπεζας (BSR) και τη βασική χρηματοοικονομική ισχύ (CFS), αμφότερες σε "bb" από "bb-".
Επιβεβαίωσε επίσης τη βραχυπρόθεσμη αξιολόγηση της τράπεζας σε ξένο νόμισμα (ST FCR) σε 'B' και το επίπεδο έκτακτης στήριξης (ESL) σε 'uncertain'.
Ο οίκος αξιολόγησης δήλωσε ότι η οικονομικές επιδόσεις "παρέμειναν ανθεκτικές" κατά τους πρώτους εννέα μήνες του έτους, παρά τις εξωτερικές αντιξοότητες και αναμένεται να ανακάμψουν περαιτέρω, με την αύξηση των επενδύσεων και των καθαρών εξαγωγών κατά το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους να αντισταθμίζει εν μέρει τις επιπτώσεις του πολέμου στην Ουκρανία και του υψηλότερου πληθωρισμού.
"Οι υγιείς οικονομικές επιδόσεις έχουν βελτιώσει το λειτουργικό περιβάλλον για τις τράπεζες όσον αφορά τους κινδύνους ποιότητας του ενεργητικού, τις ευκαιρίες δανειοδότησης και την κερδοφορία, εξ ου και η προς τα πάνω προσαρμογή της εκτίμησής μας για την άγκυρα κινδύνου λειτουργικού περιβάλλοντος (OPERA)."
"Η χρηματοδότηση και η ρευστότητα εξακολουθούν να αποτελούν τα κύρια πιστωτικά πλεονεκτήματα που στηρίζουν τη βασική χρηματοοικονομική ευρωστία. Η τράπεζα διαθέτει μια καλά διαφοροποιημένη και σταθερή καταθετική βάση πελατών λιανικής και έχει πολύ μικρή εξάρτηση από τη χρηματοδότηση χονδρικής. Οι δείκτες ρευστότητας εξακολουθούν να είναι ισχυροί", αναφέρεται στην έκθεση της CI Ratings.
Ο οίκος αξιολόγησης δήλωσε ότι ο βασικός παράγοντας που συνέβαλε στην αλλαγή του CFS είναι η σημαντικά βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού.
Μειωμένα μη εξυπηρετούμενα δάνεια
"Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια έχουν μειωθεί αισθητά τα τελευταία τρία χρόνια λόγω πωλήσεων, κυρίως στην Pacific Investment Management Company (PIMCO). Η πώληση στην Helix 3 ολοκληρώθηκε τον Νοέμβριο του 2022, με αποτέλεσμα ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων να μειωθεί σε μεσαία μονοψήφια ποσοστά στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2022. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να μειωθεί ο υπολειπόμενος αντίκτυπος των μη εξυπηρετούμενων μη εξυπηρετούμενων δανείων στο κεφάλαιο της τράπεζας και να βελτιωθεί η καθαρή κερδοφορία (λόγω των χαμηλότερων απαιτήσεων προβλέψεων)."
Η CI Ratings δήλωσε ότι οι παράγοντες αυτοί βελτίωσαν τη συνολική ικανότητα απορρόφησης πιστωτικών ζημιών της BoC, παρά τον ακόμη μέτριο δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Ωστόσο, η τράπεζα "παραμένει εκτεθειμένη στους ασταθείς τομείς του τουρισμού και των ακινήτων, οι οποίοι αποτελούν επίσης σημαντική πηγή ανεξόφλητων μη εξυπηρετούμενων δανείων, καθώς και στα δάνεια σταδίου 2 - και τα δύο παραμένουν υψηλά. Ως αποτέλεσμα, ο κίνδυνος συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων εξακολουθεί να θεωρείται πιστωτική πρόκληση."
Ο οίκος αξιολόγησης πρόσθεσε ότι η ιδιότητα της τράπεζας ως ο μεγαλύτερος δανειστής στην Κύπρο με ηγετικό μερίδιο αγοράς και πάνω από το ένα τρίτο των καταθέσεων των πελατών στηρίζει τις αξιολογήσεις.
"Αυτή η κυριαρχία έχει οδηγήσει σε βελτιώσεις στα καθαρά έσοδα από προμήθειες και αμοιβές τα τελευταία χρόνια και έχει συμβάλει στη μερική αντιστάθμιση των μειώσεων στα καθαρά έσοδα από τόκους. Ο υψηλότερος όγκος των προμηθειών συναλλαγών και τα επαναλαμβανόμενα έσοδα από ασφάλειες έχουν ωφελήσει τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες."
"Η καθαρή κερδοφορία της τράπεζας βελτιώθηκε συγκρατημένα το α΄ εξάμηνο του 2022, αν και από πολύ χαμηλή βάση, έχοντας επιστρέψει σε θετικό έδαφος το 2021."
"Υπήρξε μικρή ζημία το γ΄ τρίμηνο του 2022 κυρίως λόγω εφάπαξ δαπανών που σχετίζονται με το σχέδιο εθελούσιας εξόδου του προσωπικού. Το τελευταίο θα μειώσει τις δαπάνες προσωπικού από το 2023 και μετά και συνεπώς αναμένεται να έχει θετικό αντίκτυπο στη λειτουργική κερδοφορία. Παρά ταύτα, η καθαρή και λειτουργική κερδοφορία εξακολουθούν να θεωρούνται χαμηλές και ο δείκτης κόστους προς έσοδα είναι υψηλός."
Τον Νοέμβριο, η τράπεζα ανακοίνωσε ζημίες 9 εκατ. ευρώ, μετά από κέρδη 20 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο το 2021, εκτροχιασμένες από ένα εφάπαξ κόστος 101 εκατ. ευρώ για το σχέδιο εθελούσιας εξόδου του προσωπικού, ανταμείβοντας κάθε αποχωρούντα υπάλληλο με μπόνους περίπου 200.000 ευρώ.
Την περασμένη εβδομάδα, η Capital Intelligence αναβάθμισε επίσης τον δεύτερο μεγαλύτερο δανειστή, την Ελληνική Τράπεζα, κατά μία βαθμίδα, αλλά ομοίως προειδοποίησε ότι "αν και η ποιότητα του ενεργητικού, όπως μετράται από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, έχει βελτιωθεί σημαντικά, οι αβεβαιότητες που σχετίζονται με τις επιπτώσεις της σύγκρουσης στην Ουκρανία τόσο στην ποιότητα του ενεργητικού όσο και στην κερδοφορία είναι πιθανό να συνεχίσουν να περιορίζουν τις αξιολογήσεις."
Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών εικόνων, ανήκουν στην Financial Mirror
Οι απόψεις και οι γνώμες που εκφράζονται είναι του συγγραφέα ή/και της Financial Mirror
Πηγή
