-
.
- English
Ο διεθνής οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Fitch δημοσίευσε πρόσφατα ανάλυση σχετικά με την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας από τον ελληνικό δανειστή Eurobank, με τον οίκο να σημειώνει ότι η ολοκλήρωση όλων των συναλλαγών που σχετίζονται με την αύξηση των μετοχών της τελευταίας αναμένεται να ολοκληρωθεί χωρίς προβλήματα.
Αυτό αναφέρεται στις πρόσφατες κινήσεις της Eurobank να αυξήσει το μερίδιό της στην κυπριακή τράπεζα, η οποία, με τη σειρά της, θα προκαλέσει υποχρεωτική δημόσια προσφορά για τις μετοχές της τράπεζας.
Η Fitch δήλωσε ότι πιστεύει ότι η διαδικασία ενσωμάτωσης θα προχωρήσει ομαλά παρά τους πιθανούς κινδύνους που τυπικά συνδέονται με μια τόσο σημαντική εξαγορά.
Η Eurobank προχώρησε πρόσφατα σε δύο ανακοινώσεις που περιγράφουν συμφωνίες για αγορές μετοχών. Η τράπεζα εξασφάλισε συμφωνίες με την αμερικανική εταιρεία Pimco για την απόκτηση ποσοστού 17,3% της Ελληνικής Τράπεζας έναντι 167,9 εκατ. ευρώ, καθώς και ποσοστού 1,6% από την Senvest Management LLC έναντι 15,5 εκατ. ευρώ.
Εν αναμονή των κανονιστικών εγκρίσεων, οι συναλλαγές αυτές θα αυξήσουν τη συμμετοχή της Eurobank στην Ελληνική Τράπεζα από 29,2% σε 48,1%
Επιπλέον, με βάση την κυπριακή νομοθεσία, η Eurobank αποκάλυψε σχέδια για δημόσια προσφορά για το σύνολο των μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας.
Ο πλήρης αντίκτυπος της σχεδιαζόμενης εξαγοράς, και για τις δύο τράπεζες, δεν θα είναι σαφής μέχρι την ολοκλήρωση των συναλλαγών, μαζί με την επακόλουθη ολοκλήρωση της υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης, ανέφερε ο οίκος σε δελτίο Τύπου που εξέδωσε την περασμένη Παρασκευή
Επιπλέον, η Fitch τόνισε ότι η ανακοίνωση της Eurobank για περαιτέρω αύξηση του μεριδίου της στην Ελληνική Τράπεζα ευθυγραμμίζεται με την πρόθεσή της να αποκτήσει τον έλεγχο της κυπριακής τράπεζας, στο πλαίσιο του στρατηγικού της σχεδίου για την εδραίωση της παρουσίας της σε βασικές διεθνείς αγορές.
Βλέπουμε μια σημαντική πιθανότητα ότι η Eurobank θα επιτύχει πλειοψηφικό ποσοστό στην Ελληνική Τράπεζα μετά την υποχρεωτική προσφορά, πρόσθεσε η Fitch.
Το ακριβές τελικό ποσοστό ιδιοκτησίας της Eurobank και οι κεφαλαιακές επιπτώσεις της εξαγοράς παραμένουν αβέβαιες. Η Fitch εξήγησε ότι οι παράγοντες αυτοί εξαρτώνται από τον αριθμό των μετοχών που τελικά θα αποκτηθούν, το τίμημα που θα καταβληθεί και τυχόν αρνητική υπεραξία που θα προκύψει από την εξαγορά.
Με συνολικό ενεργητικό 20,2 δισ. ευρώ στα τέλη Μαρτίου, η Ελληνική Τράπεζα αποτελεί το 20% του συνολικού ενεργητικού της Eurobank, το οποίο εκτιμάται ότι ανέρχεται σε περίπου 100 δισ. ευρώ.
Εάν ολοκληρωθεί, η εξαγορά θα ενισχύσει το επιχειρηματικό μοντέλο της Eurobank, θα αυξήσει τη γεωγραφική διαφοροποίηση και θα οδηγήσει σε καλύτερη ισορροπία μεταξύ των δραστηριοτήτων λιανικής και εταιρικής τραπεζικής, σημείωσε η Fitch.
Ενώ η Eurobank κατέχει δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων 5,9% (εξαιρουμένων των τιτλοποιημένων δανείων), ο αντίστοιχος δείκτης για την Ελληνική Τράπεζα ανέρχεται σε 3,4% (εξαιρουμένων των δανείων που καλύπτονται από το Σύστημα Προστασίας Περιουσιακών Στοιχείων)
Η Fitch συνέχισε λέγοντας ότι "αναμένουμε μια ομαλή διαδικασία ενσωμάτωσης, παρά τους κινδύνους εκτέλεσης που συνδέονται με μια εξαγορά μεγάλης κλίμακας".
"Τα συμπληρωματικά επιχειρηματικά και πιστωτικά προφίλ των δύο τραπεζών, μαζί με την εξοικείωση της Eurobanks με την κυπριακή αγορά, υποστηρίζουν αυτές τις θετικές προοπτικές", πρόσθεσε ο οίκος.
Τέλος, με βάση το τίμημα εξαγοράς που καταβλήθηκε στην Pimco και τη Senvest (2,35 ευρώ ανά μετοχή), η Fitch εκτίμησε ότι η εξαγορά του συνόλου του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας από την Eurobanks θα κοστίσει περίπου 700 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στο 10% του δείκτη κεφαλαίου κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1) στο τέλος Ιουνίου.
Αυτό αντιστοιχεί στο 50% των ετησιοποιημένων κερδών της για το πρώτο εξάμηνο του 2023, το οποίο ο Fitch θεωρεί διαχειρίσιμο.
Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου συμπεριλαμβανομένων των σχετικών εικόνων ανήκουν στην Cyprus Mail
Οι απόψεις και οι γνώμες που εκφράζονται είναι του συγγραφέα και/ή της Cyprus Mail
Πηγή
