Η Capital Intelligence Ratings (CI Ratings) ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα ότι αναβάθμισε το μακροπρόθεσμο αξιόχρεο σε ξένο νόμισμα (LT FCR) της Ελληνικής Τράπεζας (HB) σε BB από BB- και επιβεβαίωσε το βραχυπρόθεσμο αξιόχρεο σε ξένο νόμισμα (ST FCR) σε B.
Παράλληλα, ο οίκος CI Ratings αύξησε την πιστοληπτική ικανότητα της Ελληνικής Τράπεζας (Hellenic Banks Bank Standalone Rating - BSR) σε bb από bb-.
Επιπλέον, οι προοπτικές για το LT FCR και το BSR έχουν αναθεωρηθεί σε Σταθερές από Θετικές, ενώ ο οίκος σημείωσε επίσης ότι η αξιολόγηση της Βασικής Χρηματοοικονομικής Ισχύος (CFS) της τράπεζας σε bb και το Έκτακτο Επίπεδο Στήριξης (ESL) σε Αβέβαιο έχουν επιβεβαιωθεί.
Όσον αφορά τις σταθερές προοπτικές, η Capital Intelligence ανέφερε ότι αυτό υποδηλώνει ότι οι αξιολογήσεις των τραπεζών δεν θα μεταβληθούν κατά τους επόμενους 12 μήνες
Ωστόσο, η έκθεση σημείωσε ότι οι προοπτικές θα μπορούσαν να αναθεωρηθούν σε θετικές εάν η προγραμματισμένη τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) ολοκληρωθεί εντός των επόμενων 6 μηνών και εάν υπάρξει αξιοσημείωτη βελτίωση της κερδοφορίας των τραπεζών.
Επιπλέον, όσον αφορά τις αξιολογήσεις της Ελληνικής Τράπεζας, ο οίκος εξηγεί ότι αν και η ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού, όπως μετράται από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, έχει βελτιωθεί σημαντικά, οι αβεβαιότητες, οι οποίες σχετίζονται με τις επιπτώσεις της σύγκρουσης στην Ουκρανία, τόσο στα στοιχεία ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού όσο και στην κερδοφορία των τραπεζών, είναι πιθανό να συνεχίσουν να επιβαρύνουν τις αξιολογήσεις
Επιπλέον, η Capital Intelligence Ratings υπογράμμισε το γεγονός ότι η Ελληνική Τράπεζα διαθέτει μια καλά διαφοροποιημένη και σταθερή καταθετική βάση πελατών λιανικής τραπεζικής και έχει περιορισμένη εξάρτηση χρηματοδότησης από τις αγορές.
Ο οίκος ανέφερε επίσης ότι η ρευστότητα της τράπεζας συνεχίζει να είναι ισχυρή, ενώ η κεφαλαιακή της επάρκεια κρίνεται ικανοποιητική, με την τράπεζα να παραμένει πιστωτικά ισχυρή, ενώ οι κεφαλαιακοί της δείκτες είναι ισχυροί με την ποιότητα των κεφαλαίων της να είναι καλή.
Παράλληλα, ο οίκος ανέφερε ότι ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων προς τα ίδια κεφάλαια παραμένει υψηλός, αν και παρουσιάζει σημαντική πτωτική τάση, τονίζοντας ότι την ίδια στιγμή μέρος των ακαθάριστων μη εξυπηρετούμενων δανείων επωφελείται από κρατική εγγύηση 90%, η οποία επιτρέπει στην Ελληνική Τράπεζα να διατηρεί χαμηλότερα αποθεματικά για πιθανές ζημιές από δάνεια.
Ο οργανισμός ανέφερε επίσης ότι η μεγάλη καταθετική βάση πελατών, σε συνδυασμό με το σχετικά χαμηλό ποσοστό δανείων που έχει η τράπεζα στον ισολογισμό της, επιτρέπουν στην Ελληνική Τράπεζα να χρησιμοποιεί ένα σημαντικό μέρος του ενεργητικού της σε ρευστούς επενδυτικούς τίτλους.
Ένα άλλο πιστωτικό πλεονέκτημα της Ελληνικής Τράπεζας, σύμφωνα με την Capital Intelligence, είναι η σημαντικά βελτιωμένη ποιότητα των δανείων της, όπως αποδεικνύεται από τη μείωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων στο 10% στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2022.
Ωστόσο, η Capital Intelligence Ratings σημειώνει ότι η ποιότητα των δανείων της παραμένει μια σημαντική πιστωτική πρόκληση, ενώ η υψηλή έκθεση του δανειακού χαρτοφυλακίου της τράπεζας στην αγορά ακινήτων προσθέτει περαιτέρω πιέσεις στην ποιότητα του ενεργητικού
Επιπλέον, ο οργανισμός αναφέρει ότι μια άλλη βασική πιστωτική πρόκληση για την τράπεζα είναι η χαμηλή κερδοφορία της, προσθέτοντας ότι η Ελληνική Τράπεζα παρουσίασε βελτιωμένη λειτουργική και καθαρή κερδοφορία το πρώτο εξάμηνο του 2022, λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους και των χαμηλότερων προβλέψεων για έξοδα από ζημίες δανείων.
Ωστόσο, ο οργανισμός σχολίασε ότι οι δείκτες κερδοφορίας της τράπεζας εξακολουθούν να είναι χαμηλότεροι από τα προ του 2020 επίπεδα.
Το περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων θα έχει πιθανότατα θετικό αντίκτυπο στα καθαρά έσοδα από τόκους, γεγονός που μπορεί να ενισχύσει τη λειτουργική κερδοφορία, εάν τα λειτουργικά έξοδα περιοριστούν στο τρέχον πληθωριστικό περιβάλλον, αναφέρει η έκθεση.
Τέλος, ο οργανισμός ανέφερε ότι η αλλαγή στην ανώτατη διοίκηση της Ελληνικής Τράπεζας το 2021, σε συνδυασμό με την εισαγωγή μιας πιο λιτής διοικητικής δομής, είναι το κλειδί για την αναμενόμενη βελτίωση των επιδόσεων τα επόμενα χρόνια.
Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών εικόνων, ανήκουν στην Cyprus Mail
Οι απόψεις και οι γνώμες που εκφράζονται είναι του συγγραφέα και/ή της Cyprus Mail
Πηγή
